Geen restultaten
Bekijk alle resultaten
06-03-2021 | 21:42:39
Pegulanten
Join community
  • PERSONAL FINANCE
  • NIEUWS
    • Aandelen
    • Bitcoin
    • Economie
    • ETFs
  • OVER ONS
Pegulanten
  • PERSONAL FINANCE
  • NIEUWS
    • Aandelen
    • Bitcoin
    • Economie
    • ETFs
  • OVER ONS
Geen restultaten
Bekijk alle resultaten
Pegulanten
Geen restultaten
Bekijk alle resultaten
Home Financiën

Hoe de ‘big short’ van Bill Ackman €2.24 miljard opleverde

Joshua Jenster door Joshua Jenster
25/07/2020
in Financiën
Zo verliep de eerste beursdag van 2021

Bill Ackman is een Amerikaanse investeerder en het hoofd van Pershing Square Capital (een beheermaatschappij voor hedgefondsen). Hij noemt zichzelf een activistische investeerder en hoe meer je te weten komt over Ackman hoe duidelijker wordt dat er eigenlijk maar twee smaken zijn: je vindt ‘m of geniaal of verschrikkelijk. Eén ding is zeker: hij heeft voor een hoop goede resultaten gezorgd, maar met een twijfelachtige aanpak. Ackman staat bekend om zijn speculatie strategie, hij gaat voor de grote klappers met veel risico. Vandaag wil ik het hebben over zijn laatste prestatie. Door tegen een mogelijke crisis te hedgen (om zijn fondsen te beschermen) heeft hij namelijk een krankzinnig bedrag van $2.6 miljard (€2.24 miljard) weten te scoren met een positie waar hij (maar) $27 miljoen in premiums voor betaalde.

Hedgefonds

Pershing Square Capital, waar Ackman de CEO van is, beheert hedgefondsen. Dit zijn fondsen die een specifieke investeringsstrategie toepassen en waar minder regulaties voor gelden. Hierdoor kunnen alleen geaccrediteerde investeerders geld investeren in een hedgefonds. Historisch was het doel van een dergelijk fonds, zoals de naam luidt, om als een hedge te werken tegen andere investeringen. Het is goed om te begrijpen wat hedgen is en waarom het toegepast wordt aangezien dat precies is wat heeft gezorgd voor de bizarre winst van Ackman. Met hedgen wordt het compenseren van een investeringsrisico door middel van een andere investering bedoeld. Vaak zijn deze investeringen derivaten (lees hier meer over derivaten). Een voorbeeld hiervan is om put-opties te kopen van een bedrijf waar je aandelen van bezit om een daling in de aandeelwaarde te compenseren. Dit soort hedges kosten vaak een premium en zodoende zal een hedge positie ten koste gaan van winst. 

Credit default swaps

In het geval van Ackman ging het om credit default swaps. Dit zijn derivaten die gebruikt worden als een soort verzekering tegen het faillissement van een bedrijf. Wanneer een bedrijf namelijk failliet gaat zal de eigenaar van de gerelateerde credit default swaps een uitkering krijgen. Het bezitten van deze swaps kost geld: de zogeheten premium. Voor de oplettende lezer die de film “The big short” heeft gezien is dit een herkenbaar verhaal. In de film werd namelijk getoond hoe Michael Burry credit default swaps gebruikte als hedge tegen verzekeringen in 2008. Ackman kocht de swaps echter als hedge tegen corporate obligaties. Dit deed hij om zijn portfolio te beschermen tegen de dreigende crisis. Er was zelfs een moment waarin hij de overweging maakte om alle aandeel posities te verkopen. Uiteindelijk heeft hij dus gekozen voor de swaps route.

Tip van de Pegulanten: Bitcoin kopen? Bitvavo geeft nieuwe klanten vandaag een welkomstbonus van €1000 cadeau! 🎉

ADVERTISEMENT

De premiums kostten Ackman $27 miljoen per maand. Dit klinkt als een hoog bedrag, maar was uiteindelijk in verhouding erg weinig. Binnen een maand had de financiële markt namelijk een flinke klap gekregen wat ervoor zorgde dat de swaps van Ackman ontzettend veel waard werden. Hij heeft ze namelijk kunnen verkopen voor maarliefst $2.6 miljard. Dit had zelfs nog $800 miljoen meer kunnen zijn aangezien Ackman zijn swaps pas verkocht toen de markten weer bijkwamen, en de swaps dus minder waard werden. Al met al heeft het Ackman een fantastische hoeveelheid geld opgeleverd dat hij nu geïnvesteerd heeft in bedrijven waarvan hij vindt dat ze een goed business model hebben, zoals Starbucks, Hilton, Restaurant Brands (moederbedrijf Burger King) en Berkshire Hathaway (het bedrijf van Warren Buffet).

De learnings

Investeren gaat niet zonder risico. Dit is ook wat Ackman erkende. Zeker in onzekere tijden zoals de corona crisis. Hij zag dat het misging en greep in door te hedgen. Het is goed om te onthouden dat hedgen niet bedoeld is om geld te verdienen, maar om verlies te compenseren. Mocht je het gevoel hebben dat je te veel risico loopt is het dus tijd om te heroverwegen of je portfolio past bij je doel, of te kijken naar mogelijke hedging posities om dit risico te compenseren.

Tags: derivaten
Vorig Artikel

Hoe jij je onderbewuste je problemen kunt laten oplossen (+ de twee valkuilen)

Volgende Artikel

Hoeveel geld je nodig hebt om met pensioen te gaan

Joshua Jenster

Joshua Jenster

Joshua is een ondernemende business developer met de ambitie om business challenges op te lossen door middel van innovatieve technologieën. Zo werkt hij nu bij een startup met de missie om digitale fraude tegen te gaan met blockchain technologie. In zijn vrije tijd verdiept hij zich in onderwerpen als personal finance en personal development om een antwoord te vinden op vragen zoals: wat is succes? hoe bereik je financiële vrijheid en hoe behoud je geluk? Disclaimer: “Ik ben een Amerikaan, so don’t let te veel op mijn Nederlands”.

Related Artikelen

Bill Gates publiceert boek over klimaatcrisis – dit zijn 3 concepten om de uitdagingen uit te leggen

Bill Gates publiceert boek over klimaatcrisis – dit zijn 3 concepten om de uitdagingen uit te leggen

16 februari 2021

Bill Gates brengt deze maand zijn nieuwe boek “How to Avoid a Climate Disaster” uit. Zoals de titel al aangeeft,...

Microsoft ziet kansen in nieuw product

Microsoft ziet kansen in nieuw product

15 februari 2021

Microsoft heeft een nieuw product ontwikkeld dat als totaaloplossing gebruikt kan worden om personeel te beheren. Satya Nadella, de CEO...

vastgoed

De toekomst van de vastgoedmarkt in een bitcoin-economie

15 februari 2021

Er is in de financiële wereld een bijzondere ontwikkeling gaande. Bitcoin verovert langzaam maar zeker de wereld en lijkt op...

Zo voel jij je rijker met het geld dat je al hebt

Zo voel jij je rijker met het geld dat je al hebt

15 februari 2021

Als je het gevoel hebt dat je financiële doelen buiten bereik zijn, wees dan gerust: je hoeft niet per se...

Duurzame beleggingsfondsen zijn populairder dan ooit

Duurzame beleggingsfondsen zijn populairder dan ooit

14 februari 2021

Duurzame beleggingsfondsen, ook wel bekend als ESG fondsen, zijn populairder dan ooit. Meer dan 51 miljard dollar is in 2020...

‘Vrouwvriendelijke’ dating app Bumble flirt met beursgang in New York

Investeerders verliefd op aandeel dating-app Bumble vlak voor Valentijnsweekend

14 februari 2021

Het was liefde op het eerste gezicht voor de financiële wereld. Bumble zag zijn aandeel maar liefst 80% stijgen tijdens...

Geef een reactie Antwoord annuleren

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.

  • Nieuws
  • Personal Finance
  • Over ons
  • Contact
  • Privacyverklaring
  • Servicevoorwaarden
Niets op deze website is bedoeld als individueel beleggingsadvies, de informatie is slechts bedoeld ter vermaak en een van de zaken die beleggers kunnen gebruiken bij het vormen van hun eigen mening.

© 2021 Pegulanten

Geen restultaten
Bekijk alle resultaten
  • PERSONAL FINANCE
  • NIEUWS
    • Aandelen
    • Bitcoin
    • Economie
    • ETFs
  • OVER ONS

© 2021 Pegulanten