De SPAC is met een enorme opkomst bezig, vooral in de VS. Het wordt meer en meer als alternatief voor een traditionele IPO gebruikt. In 2020 gingen de helft van alle beursgangen in de VS door middel van een SPAC. Deze trend blijkt zich ook in 2021 door te zetten. Sterker nog, inmiddels heeft 2021 het vorige SPAC-jaar al overtroffen.
Velen dachten dat deze stijging niet door kon zetten. Niets blijkt echter minder waar, 2021 blijkt minder dan drie maanden nodig te hebben om heel 2020 teniet te doen. In het eerste kwartaal werd voor $170 miljard aan deals via special purpose acquisition companies aangekondigd, volgens Refinitiv. Hiermee wordt het totaal van $157 miljard van 2020 alweer ruimschoots gepasseerd. Eerder schreven we al over de keerzijde van SPACs.
Een opfrissing: wat is een SPAC?
De SPAC staan ook wel bekend als een beursgenoteerde zak met geld op zoek naar een bestemming. Ze worden beschouwd als een sneller en goedkoper alternatief voor een beursgang of IPO. In veel gevallen gaat het om bekende personen in de zakelijke wereld met een groot netwerk die een SPAC oprichten. Dit is met name van belang omdat de beleggers hun geld toevertrouwen aan deze personen zonder dat ze weten in welk bedrijf ze gaan investeren. De SPAC begint met dan met zijn zoektocht naar een geschikte overnamekandidaat.
Enkele inmiddels bekende bedrijven zijn via SPAC’s naar de beurs gegaan, waaronder ontwikkelaar van commerciële ruimtevluchten Virgin Galactic en sportweddenschappenbedrijf DraftKings. SPAC’s hebben een reeks bekende investeerders aangetrokken, zoals hedgefondsmanager Bill Ackman en miljardair Chamath Palihapitiya en ex-honkbalspeler Alex Rodriguez.
Veel SPACs op zoek naar een target
Ruwweg 400 SPAC’s zijn op dit moment op zoek naar deals, volgens een Bloomberg-rapport. De omvang van SPAC-fusies neemt ook toe, met de gemiddelde omvang van een aangekondigde fusie op $ 2,3 miljard, vergeleken met $ 900 miljoen in het eerste kwartaal van 2020 en $ 800 miljoen in het eerste kwartaal van 2019.
Afgelopen week waren er geruchten dat het bedrijf Grab in gesprek was om naar de beurs te gaan met Altimeter Capital in een deal van $40 miljard. Als die deal wordt gesloten, zou dat de grootste SPAC-deal ooit zijn.
Amsterdam SPAC-hoofdstad van Europa
Echt voet aan wal krijgen de SPACs in Europa nog niet. Indien dit wel gebeurt wordt dit meestal gedaan aan het Damrak. Amsterdam is zodoende hard op weg om de SPAC hoofdstad van Europa te worden. Afgelopen november was het Dutch Star Companies Two die een beursnotering verkreeg in Amsterdam en 110 miljoen euro ophaalde bij het publiek. Daar kwam ESG Core nog eens bij afgelopen februari. Recent werd ook nog eens een nieuwe FinTech SPAC onder de naam European FinTech IPO Company 1 aangekondigd op Euronext Amsterdam die naar verluidt deze maand een beursnotering verkrijgt.